O Banco do Brasil (BB) enfrenta um cenário desafiador em sua carteira de agronegócios, marcado pela recusa de parte dos médios e grandes produtores rurais em honrar compromissos financeiros. A presidenta da instituição, Tarciana Medeiros, revelou, durante teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2026, que esses devedores têm se negado a pagar, renegociar operações e apresentar novas garantias, mesmo diante de programas de repactuação com condições facilitadas. Tal comportamento, que surpreendeu a administração do banco, tem contribuído para um significativo agravamento da inadimplência no setor e impactado diretamente os resultados financeiros do BB.
O Agravamento da Inadimplência e o Fator 'Risco Moral'
A persistência e a intencionalidade por trás da falta de pagamento foram classificadas pela presidenta Tarciana Medeiros como um 'risco moral'. Segundo a executiva, parte dos produtores, principalmente de médio e grande porte do Centro-Oeste, atuantes nas culturas de soja, milho e pecuária, tem optado por não regularizar suas situações. O vice-presidente de Agronegócios do BB, Gilson Bittencourt, corroborou a percepção de que alguns devedores podem estar adiando a renegociação na expectativa de obter condições ainda mais favoráveis no futuro. Essa postura se manifesta em um contexto de safras recordes em 2025 e 2026, tornando a recusa em honrar dívidas particularmente preocupante para a instituição.
O 'risco moral' ocorre quando um agente, neste caso o devedor, modifica seu comportamento após firmar um contrato, buscando benefício próprio ao adiar ou evitar o cumprimento de suas obrigações, confiando em potenciais renegociações mais brandas ou algum tipo de anistia. O Banco do Brasil distingue claramente entre os clientes que buscam ativamente soluções para suas dívidas e aqueles que se mantêm inadimplentes sem apresentar alternativas de regularização, para os quais o instrumento adotado é a cobrança efetiva.
Impacto Direto nos Resultados Financeiros do Banco do Brasil
A deterioração na carteira de agronegócios teve um impacto direto e significativo nos resultados financeiros do Banco do Brasil. No terceiro trimestre de 2026, a instituição registrou um lucro líquido ajustado de R$ 1,27 bilhão, o que representa uma acentuada queda de 66,5% em comparação com o mesmo período do ano anterior. O custo do crédito também disparou, alcançando R$ 21,2 bilhões no trimestre e totalizando R$ 58,6 bilhões nos primeiros nove meses do ano, um aumento de 33,2% na comparação anual.
Os indicadores da carteira de crédito rural confirmam essa tendência de piora. O índice de inadimplência acima de 90 dias atingiu 6,92% em setembro de 2026, um aumento considerável frente aos 4,84% registrados no mesmo mês de 2025. O percentual de operações com atrasos superiores a 30 dias chegou a 10,10% em setembro, e o índice de pontualidade, que mede o pagamento das parcelas na data prevista, caiu para 66% em outubro. Diante desses números, o BB foi forçado a revisar sua projeção de lucro líquido ajustado para 2026, reduzindo a estimativa de uma faixa entre R$ 18 bilhões e R$ 22 bilhões para entre R$ 9 bilhões e R$ 11 bilhões.
Estratégias de Recuperação e Mitigação de Riscos Adotadas pelo BB
O Banco do Brasil identificou sinais atípicos de deterioração nos pagamentos do agronegócio já no primeiro trimestre de 2025, levando à suspensão da divulgação de projeções financeiras na época, em razão das incertezas. Em resposta ao cenário, a instituição intensificou suas estratégias de cobrança, ampliou as exigências de garantias para novas operações e reforçou as iniciativas de renegociação de débitos. Apesar dessas ações, a adesão às condições de renegociação via Medida Provisória (MP) 1.376/2026, que resultou na repactuação de R$ 13,4 bilhões em dívidas, ficou abaixo das expectativas, com apenas 15% dos clientes inadimplentes aderindo ao programa.
Para mitigar a exposição ao risco, o BB tem implementado diversas medidas. Entre elas, destacam-se o reforço dos mecanismos de cobrança e recuperação de crédito, o aumento das exigências de garantias nas novas operações e a intensificação da judicialização contra devedores. Além disso, o banco está recorrendo à cessão de carteiras com perdas para empresas especializadas na recuperação de dívidas e utilizando inteligência artificial para aprimorar a avaliação da capacidade de pagamento dos produtores. Como parte dessa estratégia preventiva, Tarciana Medeiros informou que 80% da safra 2026/2027 já conta com alienação fiduciária como garantia, assegurando maior proteção ao crédito concedido.
Perspectivas e o Compromisso com a Maioria do Setor
Embora a deterioração da carteira de crédito rural seja um ponto de atenção, o Banco do Brasil reitera que o problema não reflete o comportamento da totalidade do setor. Cerca de 90% dos clientes do agronegócio continuam pagando suas operações em dia, demonstrando a robustez da maior parte do segmento. A instituição reafirma seu compromisso em manter o relacionamento com os produtores que honram seus compromissos, enquanto adota uma postura firme para com aqueles que se recusam a regularizar suas pendências. O cenário atual exige vigilância contínua e a aplicação de estratégias adaptadas para garantir a sustentabilidade do crédito no agronegócio, um pilar fundamental da economia brasileira.
