O Banco do Brasil (BB) registrou um lucro líquido ajustado de R$ 1,27 bilhão no terceiro trimestre de 2026, marcando uma queda expressiva de 66,5% em comparação com o mesmo período do ano anterior. Esse desempenho financeiro, aquém das expectativas, é atribuído principalmente ao aumento da inadimplência, com forte concentração no setor do agronegócio, levando a instituição a reavaliar suas projeções e estratégias para o final do ano.
Diante desse cenário desafiador, o Banco do Brasil reduziu pela metade sua estimativa de lucro para o exercício fiscal e elevou significativamente a projeção de despesas relacionadas a perdas em operações de crédito, sinalizando um período de maior cautela.
Impacto do Custo do Crédito no Desempenho Financeiro
A principal força motriz por trás da acentuada retração do lucro foi a escalada do custo do crédito. Este indicador abrangente inclui provisões para possíveis calotes, descontos concedidos em processos de renegociação de dívidas e valores recuperados de obrigações antigas. No terceiro trimestre, as despesas relacionadas ao custo do crédito alcançaram R$ 21,2 bilhões, representando uma alta de 18,4% em relação ao terceiro trimestre de 2025.
O aumento reflete, conforme comunicado pela própria instituição, a continuidade da elevação da inadimplência em parcelas específicas da carteira de agronegócios, bem como reforços pontuais em empresas do segmento atacado.
Crescimento da Inadimplência e Detalhes por Segmento
A inadimplência do Banco do Brasil se concentrou majoritariamente no segmento agropecuário. O banco identificou que produtores de médio e grande porte de commodities como soja, milho e pecuária, especialmente na região Centro-Oeste do país, foram os mais afetados. A inadimplência geral do banco, que considera operações com pagamentos em atraso há mais de 90 dias, atingiu 6,08% em setembro de 2026, um aumento considerável em relação aos 4,51% registrados no mesmo período do ano anterior.
Ao analisar os índices por segmento, o agronegócio liderou com 6,92% de inadimplência, comparado a 4,84% em setembro de 2025. A carteira de pessoa física também registrou aumento, indo de 6,01% para 9,14%, enquanto a pessoa jurídica alcançou 3,44%. A carteira de crédito expandida encerrou setembro em R$ 1,3 trilhão, apresentando um crescimento de 2,2% em 12 meses, embora com um recuo de 0,5% na comparação trimestral com junho.
Revisão nas Projeções Financeiras para o Ano
Diante do cenário de maior provisionamento para perdas com empréstimos, o Banco do Brasil foi obrigado a revisar substancialmente suas projeções financeiras para o ano de 2026. A estimativa de lucro líquido ajustado foi ajustada para uma faixa entre R$ 9 bilhões e R$ 11 bilhões, uma redução drástica em comparação com a previsão inicial que variava de R$ 18 bilhões a R$ 22 bilhões.
Adicionalmente, a previsão para o custo do crédito foi elevada de uma faixa de R$ 65 bilhões a R$ 70 bilhões para um patamar entre R$ 80 bilhões e R$ 83 bilhões. A expectativa de crescimento da carteira de crédito também foi revisada para baixo, passando de uma expansão entre 0,5% e 4,5% para uma variação que pode ir da estabilidade a uma queda de 2%. A margem financeira bruta, que reflete a diferença entre receitas de juros e despesas de captação, também apresentou retração de 1,5% em 12 meses, fechando o período em R$ 26 bilhões.
Política de Dividendos e Juros sobre Capital Próprio
As consequências do desempenho financeiro também se estenderam à política de distribuição de proventos. O Banco do Brasil informou que destinará apenas 25% do lucro à distribuição de dividendos em 2026, o percentual mínimo obrigatório. Os juros sobre capital próprio (JCP) referentes ao terceiro trimestre somaram R$ 197 milhões, equivalentes a R$ 0,04 por ação, o que representa uma redução de aproximadamente 52% em relação ao mesmo período de 2025.
Foram anunciadas mudanças na política de distribuição para os próximos períodos: não haverá anúncios intermediários de proventos em novembro de 2026; o complemento referente ao exercício de 2026 deverá ser comunicado em 17 de fevereiro de 2027, com pagamento previsto para 10 de março de 2027. Para 2027, o banco não fará declaração ou distribuição de dividendos intermediários, e o pagamento do mínimo obrigatório dependerá diretamente das projeções de capital da instituição.
Indicadores de Capital e Rentabilidade sob Pressão
Outros indicadores cruciais para o mercado financeiro também mostraram impacto. O Índice de Basileia, que mede a capacidade de um banco de absorver perdas financeiras e manter sua estabilidade, encerrou setembro em 13,45%, abaixo dos 14,81% registrados um ano antes. Similarmente, o índice de capital principal, que considera os recursos de maior qualidade para absorção de perdas, recuou de 11,16% para 10,80% na comparação anual.
A rentabilidade sobre o patrimônio líquido (ROE), métrica fundamental para acionistas que avalia o retorno gerado sobre o capital investido, apresentou uma queda significativa, passando de 8,4% para 2,8% em base anual, evidenciando a diminuição da capacidade do banco de gerar lucro proporcionalmente ao seu capital.
Conclusão e Perspectivas de Cautela
O terceiro trimestre de 2026 foi um período de desafios marcantes para o Banco do Brasil, com a acentuada queda no lucro impulsionada pela inadimplência do agronegócio. As revisões drásticas nas projeções financeiras, a menor distribuição de dividendos e a retração nos indicadores de capital e rentabilidade sinalizam um ambiente de maior cautela. A instituição precisará focar na gestão de riscos e na recuperação da qualidade de sua carteira de crédito para navegar os próximos períodos, buscando estabilizar seus resultados e reafirmar sua solidez no mercado.
